«Новоорлеанская дева» и страховые гиганты

В последнее время мир буквально сотрясается от катаклизмов. Пока телезрители приходят в ужас от «разрекламированного» масс-медиа урагана «Катрин», который ныне бушует в США, в других уголках земного шара назревают аналогичные «сюрпризы». Мощный тайфун в ближайшее время может достигнуть берегов Японии. Еще один тайфун находится возле побережья Тайваня. Наконец, в последние дни августа, сразу в нескольких европейских странах тысячи человек пострадали от сильных наводнений. Все это, естественно, отражается на экономике планеты самым неординарным образом: от массовых страховых выплат до резкого подорожания металлов и существенных корректив на фондовых биржах.

Страховой случай

Подсчитывать убытки первыми начинают страховые компании. 2005 год может стать для мировой страховой индустрии самым плохим со времени терактов 11 сентября 2001 года. Больше всего пострадают американские компании Allstate и State Farm, которые лидируют на рынке страхования в южных штатах США. Предыдущий ураган «Иван», к счастью для страховщиков, прошел мимо Нового Орлеана, к тому же он был менее разрушительным, чем два его предшественника — «Чарли» и «Фрэнсис». Другими словами, предпоследнее перед «Катрин» стихийное бедствие обошлось страховщикам в $4 млрд. Более того, он даже не вызвал резкого увеличения стоимости страхования недвижимости. Ураган «Чарли» обошелся страховым компаниям в $6,8 млрд., «Фрэнсис» — в $5 млрд. Последний «рекорд» принадлежал урагану «Эндрю», который прошелся по Флориде и побережью Мексиканского залива в 1992 году. Тогда общий ущерб, причиненный стихией, составил $21 млрд. Два других урагана такой же разрушительной силы обрушились на территорию США в 1935 году, когда погибли 600 человек, и в 1969 году — 256 человек. Но тогда страховая индустрия не была столь развита, и масштабы выплат фиксировались не такие внушительные. В этот раз страховым компаниям, по предварительным оценкам, придется заплатить пострадавшим от $26 млрд. до $30 млрд. Таким образом, «Катрин» станет самым дорогим ураганом в истории Соединенных Штатов Америки. Другими словами, еще никогда стихийные бедствия не вынуждали страховые компании тратить такие крупные суммы на возмещение ущерба жертвам природы. Между тем, это еще не последняя напасть, обрушившаяся на данный регион. На побережье надвигается тропический шторм «Ирвин». По расчетам специалистов Центра предупреждения о тайфунах ВМС и ВВС США, скорость ветра будет превышать 80 км/ч и возможно причинит относительно серьезные разрушения. Неприятности усугубляются еще двумя факторами: «Катрин» — уже шестой ураган, накинувшийся на США за последние 12 месяцев. А это значит, что страховые резервы компаний несколько «подтоплены».

К тому же ураган ударил по юго-восточному побережью Штатов, нанеся потери не только жителям Нового Орлеана (по предварительным оценкам, без крова остались около миллиона человек), но и крупным нефтедобывающим компаниям, имущество которых тоже застраховано. В частности, в районе движения «Катрин» — в Мексиканском заливе — сосредоточено порядка 25% нефтедобывающих мощностей США, а также многочисленные нефтеперерабатывающие заводы. В некоторых заводских зданиях зафиксированы многочисленные течи и поломки, хотя пока нельзя сказать, какие именно. Камеры наблюдения, не пострадавшие от ветра, скорость которого достигала 160 километров в час, зафиксировали повреждения крыш на трех из четырех зданий комплекса, где стоят внешние топливные баки, которые находятся на разных стадиях сборки. Кроме того, из залива была эвакуирована 21 нефтяная вышка, которые добывают более 600 тысяч баррелей нефти в день. Подозреваю, что умные нефтедобытчики позаботились внести в страховой договор возмещение им всех видов ущерба — от поломанных вышек до недополученной в результате приостановки работ прибыли. Среди последствий стихийного бедствия — угроза срыва старта шаттла Discovery, который, как сообщалось, состоится не ранее марта 2006 года. Ураган «Катрин» нанес ущерб комплексу NASA под Новым Орлеаном, где ведется сборка внешних топливных баков шаттлов. Они тоже, как вы понимаете, были застрахованы на колоссальные суммы. В целом, имущество, расположенное на территории, по которой прошел ураган «Катрин», застраховано на $150 млрд. Какие суммы внесли за свое добро европейцы, пострадавшие от сильных наводнений, пока точно не известно. По последним данным, стихия унесла жизни уже, по меньшей мере, 36 человек. Правда, больше всех пострадала Румыния (там затоплено 1400 домов), где небанковский финансовый рынок развит слабо и масштабных выплат делать не надо. Зато в остальных «подтопленных» странах — Швейцарии, Австрии и Германии — застраховано все. В список расходов страховщиков войдут и выплаты музеям (вышедшая из берегов река Аре затопила некоторые районы исторического центра Берна), и компенсация ремонтов автомагистралей, и восстановление испорченных железных дорог. В другой части земного шара по финансовому благополучию страховых фирм наносит удар тайфун «Мавар» (в переводе с малайского — «Цветок»), нацелившийся на Токио. Его «брат» «Талим» в настоящее время несется к восточному побережью Тайваня, пройдя через который, он ослабеет и приблизится к побережью китайской провинции Фуцзянь уже в ранге тропического шторма.

Нет худа без добра

То, что страховым компаниям сейчас нелегко, очевидно. Однако чрезмерно сочувствовать им не надо. Уже сейчас специалисты отмечают целый ряд, как бы цинично это ни звучало, положительных последствий «ураганного сезона» для мировой экономики. Начнем с того, что тяжелых макроэкономических последствий от проделок «Катрин», «Мавара» или их безымянного европейского «коллеги» не прогнозируется. Также эксперты полагают, что не будет и массовых банкротств страховых компаний. Возможно, этот год они закончат с убытком, но то, что потеряют в этом году, компенсируют в последующие, в том числе и за счет повышения тарифов на страхование (о чем речь пойдет дальше).Более того, 25—30-миллиардные выплаты — вовсе не предел возможностей индустрии. Крупнейшие страховые компании мира суммарно собирают в год до $200 млрд. каждая. Т. е. они все равно соберут больше, чем выплатят по всем «ураганным случаям». К тому же данный сегмент финансового рынка наиболее глобализирован: все риски в мире перестраховываются. По сути, солидарную ответственность по обязательствам американских корпораций будут нести транснациональные конгломераты из Европы и Азии, а по европейским — американские компании. Вообще, страховая индустрия по своей природе основана на точной «математике» распределения рисков: актуарные расчеты (методы расчетов страховых тарифных ставок) позволяют высчитывать процент вероятности наступления страховых случаев и при правильном определении тарифов компании не проигрывают даже при массовых выплатах. Правда, в последнее время частота катаклизмов увеличилась, а сами они усилились. Тот же ураган «Катрин» нанес значительно больший ущерб Новому Орлеану, чем расчетный. Соответственно, страховщикам придется задействовать резервы — т. е. средства, вложенные в банки, недвижимость, ценные бумаги. Другими словами, те ликвидные активы, которые при необходимости можно быстро превратить в деньги. Это может вызвать заметные «подвижки» на фондовом рынке, когда значительная часть ценных бумаг, находившихся в руках страховых компаний, будет выброшена в продажу. «Компенсационный» бум должен стать двигателем спроса, который, как известно, рождает предложение. Получив страховые выплаты, американцы и европейцы начнут массово вкладывать деньги в ремонт своих домов, постройку новых, приобретение машин взамен утонувших. Таким образом, новый толчок получат индустрии стройматериалов, автомобилестроения, и, что особенно приятно для наших экспортеров, снова подрастет спрос на металлы. Все это уже выражается в биржевых сводках. Индекс Reuters CRB, рассчитываемый на основании стоимости фьючерсов на 19 видов сырьевых товаров, сразу после удара «Катрин» вырос на 2,49% — до 331,29 пункта, совершив рекордный скачок за 12 лет. Цены фьючерсов на нефть достигли рекордных $70,85 за баррель, бензин подорожал на 20%, газ — на 4,7%. На 2,3% вырос в цене хлопок из-за опасений по поводу урожая на юге США. Подорожала также медь. Еще об одном подорожании станет известно в ближайшее время: страховые компании в зонах климатического риска, вне сомнения, поднимут цены на свои полисы. Так было практически после каждого разрушительного катаклизма. Самое интересное, что рост цен на страховки сопровождался одновременным повышением спроса: наученные горьким опытом жертвы стихии предпочитали обезопасить свое материальное благополучие от непредвиденных ситуаций практически за любую цену. Разумную, конечно…

«Киевский телеграфЪ» №(277)